台股ETF有4檔可以安心存　年輕人買0050、退休族買0056

撰文者：詹宛霓　更新時間：2017-09-20

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怪老子：長期投資ETF最簡單的方法就是定期定額，只要買到平均，就不用理會是在高點或低點進場。

近年來央行拚命降息，錢存在銀行只有縮水的分，如果手頭上有一筆資金，有沒有辦法做到抗通膨，未來要用到這筆錢時又不怕拿不回來呢？其實存ETF就是最簡單又安心的做法。

什麼是ETF（指數股票型基金）？簡單來說，ETF就是透過買進指數成分股，來追蹤指數報酬的基金，由於買的是一籃子的股票，因此其最大的特色就是「不會倒」，且波動通常較單一公司股票來得低，投資人就不怕有資金需求時剛好碰上市場大跌，只好認賠贖回。

有鑒於其低風險、低波動的特性，精算達人怪老子認為，ETF非常適合希望長時間達到穩定報酬的人，不論是想要用來存退休金、買房基金或者是子女教育金都非常適合。

布局全世界以降低風險
用股3債7配置打造永續退休年金
以怪老子本身為例，他便利用多檔ETF來打造他的永續年金。怪老子40歲開始，就持續定期定額買進海外ETF，包含對應MSCI全世界指數的ACWI（iShares MSCI全世界ETF）以及對應巴克萊美國綜合債券指數的AGG（iShares美國核心綜合債券ETF，詳見名詞解釋），「像這樣買進全世界，幾乎不會有風險。」怪老子說。

隨著世界經濟成長，怪老子至今為止，不僅達到8%的年化報酬率，他還可以完全靠ETF的配息以及資本利得支應退休後的生活費。

現在怪老子分別將7成和3成的資產配置在全球債券型和全球股票型ETF，每年股債有漲有跌，他就將獲利的部分贖回作為生活費，維持股3債7的資產比重，每年多出來沒花完的部分還可以持續滾入，打造花不完的退休金。

然而，怪老子投資的是海外ETF，不會用複委託（詳見名詞解釋），又不想跟國外券商開戶的人是否就難以效法了呢？怪老子指出，其實現在國內ETF種類愈來愈多元化，不論想要投資成熟或新興國家，都有相對應的ETF可供選擇，就算只有一般證券戶的投資人也可以自行打造投資全世界的ETF組合。

但他也提醒，投資之前最好確保這筆投入的資金5年內不會用到，因為一個景氣循環通常是3～5年，如果一筆資金無法走完整個微笑曲線（市場走低再走高的循環），報酬率就會不太好看。

接著，怪老子將介紹台股中可以「安心存」的ETF標的，並告訴你如何存才能睡得安穩又能有效放大報酬。

挑選標的》投資組合混搭多種ETF更穩健
現階段台灣已經公開發行的ETF中，怪老子認為可以選擇以下4檔的其中一檔來存：

1.元大S&P 500（00646）
這檔ETF是追蹤美國的S&P 500指數（標普500指數），因此買進這檔ETF就等於買進了美國的500間大型上市公司。怪老子解釋，在MSCI世界指數的成分股當中，美股就占了其中6成，因此這檔ETF是作為代替投資全世界的最適標的。

2.元大台灣50（0050）
如果是想要投資熟悉的市場，元大台灣50則是個好選擇。元大台灣50是投資台股市值最大的前50間公司，發行ETF的投信公司每季都會檢視一次持股，凡是體質不佳的公司會被踢出成分股，自動汰弱留強，因此投資人不用擔心買到下市的公司。「只要台灣經濟持續成長，指數持續向上走，投資元大台灣50就會賺錢。」怪老子說。

但有些人會質疑，台股指數最高也不過就破萬點，這樣哪有持續成長？怪老子解釋，其實台股指數並非停滯不前，只是大盤每年除息把指數除低了，台股其實是一波波持續往上的。如果看的是台股加權報酬指數（含股息報酬），截至2016.11.01為止是1萬5,286點，即便在金融海嘯前高點買進的人，到現在投資報酬率也有31.74%左右（詳見圖1），「所以在任何一個時間點買，指數都會持續向上。」怪老子強調。


3.元大高股息（0056）
元大高股息是從台灣50指數和台灣中型100指數中，挑出未來一年預測現金股利殖利率最高的30檔股票作為成分股。

至於該買元大台灣50還是元大高股息呢？怪老子認為，端看個人需求而定，如果是退休族，可能需要股息收入來支應生活支出，就比較適合投資能穩定配息的元大高股息。
如果是一般注重資產累積的年輕人，則比較建議元大台灣50。因為元大台灣50不是著重在配息，因此成分股中包含較多的成長股，股價波動相對元大高股息來得大，較有機會賺取更多的資本利得。

4.FB上証（006205）
由於中國也是世界數一數二大的經濟體，且經濟增速更甚於美國，因此怪老子認為也可以長期投資中國的ETF，但他也提醒，中國股市相較上述3者波動度更大。舉例來說，像2016年年初短短1個月就跌掉22.65%，因此在投資之前，要有定期定額也有可能在某段期間出現20%負報酬的心理準備。

如果投資人怕只投資單一標的風險太大，怪老子建議可以搭配海外的債券型ETF，例如AGG，股票比重則以「90歲－當前年齡」來決定，也就是說年紀介於35～45歲者股債比大概是各半。

不想買海外發行的ETF的人，也可以考慮用上述4種國內發行的ETF混搭來降低風險，怪老子建議，美國ETF最好占50%、台灣和中國則各占25%。


定期定額》買在平均價位，積少成多
有了標的後，怪老子建議可以每個月定期定額投入，雖然ETF像股票一樣，最小單位就是1張（1,000股），有時候一買就是上萬元，一般小資族可能負擔不起。但如果是向銀行購買，則可以分成每月3,000元定期定額。但要注意的是，此種購買方式等同於一般申購基金，是透過信託管理的方式，因此每年會被收取0.2%的信託管理費。

有些人會擔心，定期定額的報酬率會不會很低？其實根本不需要擔心，根據怪老子統計，假使從元大高股息上市（2007.12.27）開始先投入一筆5,000元，之後每月月初定期定額投入5,000元，不需要抓高低點，到2016年11月1日為止，累積淨值就會達到68萬5,930元，換算成年化報酬率（含息）都有5.3%（詳見圖2）。


波段操作》利用10年均線戰法放大報酬
如果對於5%報酬還不滿意的人，有沒有什麼方式可以準確地在低點進場來放大報酬呢？其實只要對照「台股大盤指數的10年均線」來低買高賣，年化報酬率甚至有機會達到10%以上。
怪老子提供了一個簡單的投資方式，如果是投資元大台灣50，只要將買進次數分成12次，賣出次數分3次，當看到大盤指數來到10年線以上10%就分批買進；來到10年線以上40%就分批賣出。

投資過程中，如果沒有買滿12次就出現賣出訊號，就以出現賣出訊號當下的「（現金帳戶淨值＋證券帳戶淨值）÷賣出次數」的金額來分批賣出。

假使有100萬元的資金，從元大台灣50上市以來就採取此策略，分成12筆8萬3,333元，出現買進訊號就進場，並在出現賣出訊號時分3批賣出，中間發放的股息都再投入。

如此一來，截至2016年10月底為止，總淨值會累積到416萬2,088元，換算成年化報酬率高達10.9%。

由於不是每一種ETF都可以看台股加權指數來操作，因此在「怪老子理財」的部落格上還提供了回測程式，讀者可以自行測試0050 ETF、0056 ETF和上證綜合指數（可用來回測FB上証）等標的對應指數均線的最佳買點和賣點。

圖解教學》
首先，進入「怪老子理財」部落格首頁後，點選左側①「股票」項目下的②「ETF投資策略分析與試算」。
進入ETF投資策略分析與試算頁面後，點選③「點我直接線上試算」便會自動跳至「線上試算」，再點選想回測的④「投資標的」（此以上證綜合指數為例），並輸入各項試算數據後（此以網頁預設數據為例），按下⑤「均線加成分析」，即可得到試算結果。